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深创投已经进入投资收获期

发布时间:2020-02-11 04:23:48 阅读: 来源:屏蔽泵厂家

“本土创投业并未进入冬天,现在只不过是倒春寒。”今年1月,深圳市创新投资集团有限公司(下称“深创投”)董事长靳海涛在深圳创投同业公会上表示。

早在2000年拟设立创业板时,首批推荐上市的15家企业中,深创投参股就有6家;经济环境的变化让一些创投从此销声匿迹,深创投的龙头地位反而更加牢固了,据知情人士透露,与2000年热盼创业板不同,这次深创投公司从上到下对创业板推出的消息显得非常“冷静”。

上市公司分一杯羹

深创投北京分公司总经理刘纲近期在接受《第一财经日报》采访时表示,目前深创投已经根据市盈率降低了投资价格。他表示,价格调整对创投和企业来说都是有利的,一方面创投用高昂的价格投资企业其实并不适合自身的良性循环;另一方面企业与其奢望一次性获得一笔巨资,还不如寄希望于一个长期、均衡的资金链。

从1999年到2008年底,深创投总共投资了约202个项目,总投资额逾37亿元人民币,可投资额超过80亿元,管理政府引导基金超过20个。根据其网站上公布的相关数字推算,2008年,深创投“逆市”总共投资了57个项目,即使是在最寒冷的9月到11月,其投资的项目也达到了16个。

深创投依然面临短期财务压力,其股东除了深圳市国资委以外,还有一些上市公司。公开资料显示,大众公用()和唐钢股份()各持有深创投20%的股份,盐田港()和粤电力()也各持股3.13%。

广发证券分析师表示,创业板今年5月如果如期推出,大比例参股创投机构的A股上市公司们自然分享到巨大的投资收益;但如果上市公司所持创投机构的股权比例低,投资收益对上市公司本身业绩增长贡献可能并不明显,因此也很难充分分享创业板带来的业绩迅速提升机会。

2009年的证券期货监管会议明确提出今年要推创业板,很多业内人士认为,这是管理层经过10年准备后向市场发出的最为明确的承诺,而“创投”也顺理成章地变成了是2009年最重要的投资主题之一。

而银行证券研究所在2月发布的研究报告中表示,那些已经对未来的创业板上市公司或创投机构进行了大量投资的A股上市公司,将在创业板推出时获得“极大的价值增值”。但该报告称,由于哪些公司能够在创业板上市依然具有很大的不确定性,因此“直接投资与创业板公司的股票不太好找”。

创新的基因

深创投在成立之初,也几乎是把所有的希望都寄托到了创业板上,回忆起这一段经历,第一任总裁阚治东非常感慨。

阚治东在接受《第一财经日报》采访时表示,深创投当时最大的创新,是通过与各地政府的合作,设立地方性资金,获取广泛的资金来源成为他成功的重要因素。

“1999年深创投初创时注册资本7亿元,政府给了5亿元;第二年增资至16亿元,并与境外机构又合资成立了几个基金,同时在上海、成都、长沙、哈尔滨、西安成立了五个分公司,管理的资金规模达到30多亿元,成为当时国内最大的创业投资公司。”阚治东说,虽然创业板并未推出,但这种资金扩股的做法,有效抵抗了当时行业低潮。

阚治东在担任深创投总裁的2年时间里,曾设立过一个“三段式”的盈利模式。其“终极阶段”是以管理费收入以及利润分红的收入作为主要来源。阚治东认为,现在深创投已开始利用培养的人才优势来管理投资盈余,并逐渐在向第三阶段靠拢。

一位深创投内部人士表示,阚治东当时并没有创投业的实际经验,但为了不辜负股东期望,曾将部分资金投向了他熟悉的证券市场,当创业板推出无果时,又试图用发展除创投以外的其他金融业务来扩大深创投的实力。该人士称,在阚治东掌舵的2000年里,深创投全年收入1.2亿元,其中利润超过9000万元。

从2001年下半年到2005年,A股IPO的窗口几乎封闭。直到2006年,大器晚成的深创投终于进入收获期。

2006年,深创投参股的科陆电子()、西部材料()、怡亚通()和中材科技()均成功登陆深圳中小板;与外资创投联合投资的项目也大获全胜:易居中国在纽交所上市。东方纪元、慧视通讯、三诺数码集团、中德垃圾技术分别在新加坡、澳大利亚、韩国和德国挂牌。

以同洲电子()为例,2001年,深创投联合其他三家本土创投机构与同洲电子成立了注资2000多万元的合资公司,其中深创投以768万元投资居第三大股东。2005年,同洲电子产值由2001年的不足1亿元增长到9亿多元,利润达6000多万元。

2006年6月27日,同洲电子在深交所中小板挂牌上市。2007年7月,深创投在同洲电子的股权解禁,其中一次减持就套现6566万元(以19.74元的均价抛售了332.6万股),此后深创投仍持有约1000万股同洲电子。

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